משקיעים יכולים למצוא דרכים שונות כיצד והיכן להשקיע את כספם, מתוך כוונה ורצון לייצר רווח שישמש כמקור כנסה נוסף או משאב שיאפשר להם לבצע השקעות נוספות בעתיד. אחד המוצרים הפופולאריים להשקעה הן אגרות חוב. לפני שמשקיעים בהן, חשוב להבין במה מדובר ואיך מתבצעת בהן ההשקעה בפועל.
מוצרים פיננסים המיועדים להשקעה, במקרים רבים, יש להם תפקיד כפול. מצד אחד, הם מעודדים משקיעים להשקיע את הכסף שלהם באותו מוצר בשביל להרוויח. מצד שני, הכסף שהם משקיעים אמור להגיע לגורם מסוים שישתמש בו לצרכים מסוימים. זו יכולה להיות מדינה וזה יכול להיות בית עסק. למעשה, המשקיע משתמש באותו מוצר פיננסי בשביל להשקיע, בצורה ישירה או עקיפה באותו גורם והוא תלוי בו בשביל לייצר רווח.
דוגמא לכך הן אגרות חוב.מי שעוקב אחרי אתרים ומוספים שעוסקים בכלכלה ובהשקעות, נחשף לא פעם למונח אגרות חוב ואף יכול לקבל דירוגים שונים שמלמדים אילו אגרות נחשבות איכותיות ואילו לא. אגרות חוב הן מוצר פיננסי נפוץ להשקעה ולא מעט משקיעים ובתי השקעות בוחרים להשקיע כספים באגרות של מדינות ושל עסקים מסוגים שונים.
מה זה אגרות חוב?
אגרת חוב היא למעשה תעודת התחייבות מצד הגורם שמנפיק אותו לתשלום חוב. בעזרת תעודה זו, אותו גורם מגייס כסף לצרכים שונים.
למשל, אם מדינה רוצה לגייס כסף מסיבות שונות, היא מנפיקה אגרות ומתחייבת בהן לשלם את חובה בתאריך מסוים, עם ריבית, ולעיתים גם עם הצמדה. כך נוהגים עסקים שרוצים לגייס כספים. במקום למכור מניות הם מוכרים אגרות חוב למשקיעים פוטנציאליים.
איך קונים אג"ח? קניית אג"ח יכולה להיות באופן ישיר מהגורם המנפיק או דרך הבורסה. אפשר גם לקנות אג"ח מבעליו (במידה ומדובר באג"ח סחיר שיכול לעבור מספר ידיים עד לפדיון החוב). כאמור, הכסף שמשלמים עבור אג"ח הולך למדינה או לחברה, לצורך החזר חוב, השקעה, או דברים אחרים, והצד המנפיק אמור להחזיר את החוב בהתאם לתנאים המצויינים באגרת.
5 עובדות שחשוב לדעת
- עובדה ראשונה – להבדיל מהלוואות בנק, אין חובה לקבוע ערבויות או בטחונות על החוב אך נהוג לעשות זאת בשביל לצמצם את רמת הסיכון של רוכש האגרת.
- עובדה שנייה – להבדיל ממניות, אגרות חוב לא מקנות חלק בבעלות החברה ולכן אין משמעות למסחר בבורסה על האגרות.
- עובדה שלישית – ערך האיגרת יכול לעלות אם מדובר בחברה אמינה שמחזירה חובות בזמן אך הוא יכול לרדת אם החברה לא עומדת בתנאי החוב.
- עובדה רביעית – בשביל לדעת את איכות אגרות החוב, צריך לעקוב אחרי התנהלות כלכלית של הגורם המנפיק. למשל, אם ממשלה מנפיקה אגרות חוב, התנהלותה הכלכלית תלמד אותנו אם משתלם להשקיע בהן.
- עובדה חמישית – כולנו משקיעים באגרות חוב באופן עקיף דרך קופות גמל, פנסיה וקרנות אחרות בהן אנחנו מושקעים.
